Все бэктесты

SMH · Deep ITM на ночь: покупка в 16:00, продажа или исполнение в 09:35 следующего торгового дня

Каждую сессию в 16:00 по Нью-Йорку (когда опционы на SMH закрываются) покупается опцион SMH в деньгах с ближайшей экспирацией после этого дня (обычно — следующая сессия), у которого страйк + премия (у Put: страйк − премия) равен цене SMH с точностью до допуска, а из таких — тот, у которого страйк + премия ближе всего к цене (по выбору — ближайший к деньгам, с наибольшим плечом). Позиция держит афтермаркет, ночь и премаркет и закрывается в 09:35 следующего торгового дня: продажа по bid или исполнение по внутренней стоимости от цены SMH в этот момент. Убыток не может превысить уплаченную премию. Бюджет — около $10 000 за ночь: столько контрактов, чтобы сумма была ближе всего к бюджету, даже если чуть больше. Любая настройка ниже пересчитывается в браузере по сохранённым котировкам.

Сохранённые котировки NBBO: покупки 02 янв 2026 — 28 сен 2026, продажи до 29 сен 2026, ночей: 185 · 5 923 котировок опционов при покупке · время Нью-Йорка · выгрузка 30 сен 2026.

Это модель по котировкам, а не журнал сделок. Покупка по ask и продажа по bid взяты из NBBO и не подтверждены исполнением. Плечо большое: на $10 000 опционов позиция движется как несколько сотен тысяч долларов в акциях, поэтому движение на 1% против неё может забрать большую часть премии, а ограничивает убыток только сама премия. Между закрытием и следующим открытием опционами не торгуют, поэтому от покупки до утра против движения ничего сделать не получится.

Когда держать Какие опционы покупать Период Выход на следующий торговый день Если bid ниже внутренней стоимости Допуск формулы Цена в формуле Какой страйк брать Если ни один страйк не подходит Размер позиции Бюджет, $ за ночь Комиссия, $ за контракт Учитывать объём на ask и bid

Лучшие варианты по сторонам

Все комбинации выхода, выбора страйка, допуска и цены в формуле

убытокприбыль· нажмите на ячейку, чтобы выбрать вариант

Накопленный результат

Кривая начинается с нуля в первую ночь периода; ночи без входа её не меняют. Это сумма P&L сделок, а не баланс счёта. Каждая точка стоит на дне покупки. Наведите курсор или выберите график и листайте ночи стрелками; клик открывает ночь в таблице.

Все ночи

Как считается

Данные. Для каждой ночи сохранены котировки NBBO в минуту покупки (16:00:00) всех Call и Put ближайшей экспирации после дня покупки в деньгах, от денег до глубины 8% от цены SMH в эту минуту, а для контрактов, которые может купить какая-нибудь настройка, — котировка в 09:35:00 следующего торгового дня: последняя на этот момент или раньше, утренняя — выставленная после открытия в 09:30 (Massive, история /v3/quotes). Котировки, которые у проекта уже были, повторно не запрашивались: страйки, которые хранит /backtests/deep-itm-overnight (те же моменты, более редкая сетка страйков), и котировки в 09:35 из дневного режима этой страницы. Цена SMH в минуту — последняя сделка до этой минуты, из минутных баров Massive; ночь через сплит исключается. Котировки опционов у поставщика есть с 7 марта 2022 года. Сокращённые сессии исключены: опционы закрываются раньше. Глубокие ITM на ночь проверяет ту же ночь с другими минутами покупки и продажи, той более редкой сеткой страйков и бюджетом $1000 в день.
Экспирация. Ближайшая после дня покупки, чтобы опцион пережил ночь. У SMH до июля 2026 года экспирации были только по пятницам (по понедельникам и средам — с 13 июля 2026 года, каждую сессию — с 25 августа 2026 года), поэтому в большинство ночей 2022–2026 годов до экспирации до четырёх дней, и опцион дороже из-за оставшегося времени.
Формула и выбор. Переплата = страйк + премия − цена у Call и премия − (страйк − цена) у Put, в процентах от цены SMH в минуту покупки; премия — ask (сколько стоит покупка) или середина котировки, как выбрано. Подходят опционы в деньгах, у которых переплата в пределах ±допуска. По умолчанию из них берётся опцион с наименьшей переплатой (при разнице меньше 0,01% цены они считаются равными, и берётся ближайший к деньгам); при выборе «с наибольшим плечом» — ближайший к деньгам, даже если его переплата у края допуска. Если ни один не подходит, ночь пропускается или, по выбору, берётся опцион с наименьшей переплатой.
Плечо = цена SMH при покупке ÷ ask опциона: на сколько долларов акций движется один доллар премии. Таблица показывает его для каждой ночи вместе со стоимостью акций, которые покрывают контракты (100 на контракт).
Покупка. По ask котировки NBBO, действующей в 16:00:00. Котировка должна быть действительной: ask больше нуля и не ниже bid, на ask хотя бы один контракт, возраст не больше 60 секунд. Опционы на SMH торгуются до 16:00, вместе с акциями, поэтому покупка идёт по последней котировке сессии.
Продажа в 09:35. По bid котировки NBBO, действующей в 09:35:00 следующего торгового дня и выставленной после открытия в 09:30, если bid покрывает комиссию. На открытии bid глубокого ITM-опциона часто ниже его внутренней стоимости: поле «Если bid ниже внутренней стоимости» либо всё равно продаёт по bid (по умолчанию), либо исполняет опцион (они американские) по внутренней стоимости от цены SMH в 09:35. Контракты, не проданные по bid, исполняются по внутренней стоимости, если она покрывает комиссию; иначе считаются по $0 без комиссии. Если у поставщика нет котировки опциона, выставленной после открытия, ночь не оценивается и не входит в итог.
Исполнение в 09:35. Второй выход: каждый опцион исполняется в 09:35 по внутренней стоимости от цены SMH в этот момент, каким бы ни был bid; полученные по страйку акции считаются проданными (у Put — откупленными) по этой цене, без спреда и комиссий по акциям. Опцион с более поздней экспирацией при этом теряет оставшуюся временную стоимость. Опцион вне денег в 09:35 считается по $0.
Бюджет делится поровну между выбранными ногами: при Call + Put — половина бюджета на ногу; нужны обе ноги, ночь без любой из них пропускается. Контрактов на ногу — столько, чтобы стоимость (ask × 100 + комиссия за каждый) была ближе всего к бюджету ноги, больше или меньше его; при учёте объёма — не больше объёма на ask. Ночь, в которую даже один контракт дороже двух бюджетов ноги, пропускается. Страница открывается с бюджетом $10 000 за ночь и показывает доходность к капиталу: бюджет плюс наибольшая просадка.
Комиссия берётся за каждый купленный и проданный (или исполненный) контракт; по умолчанию $0,65.
То же в акциях. Для сравнения — столько акций, сколько покрывают опционы (100 на контракт; для Put — продажа в шорт), купленных по цене покупки и проданных по цене в 09:35, без комиссий и спреда.
Лучший вариант. Страница открывается на лучшем варианте за весь год при $10 000 за ночь, комиссии $0,65, без учёта объёма, со страйком ближе всего к формуле и без покупки в ночь без подходящего страйка: среди вариантов (сторона × выход × цена в формуле × допуск, а для продажи по bid — продавать или исполнять, если bid ниже внутренней стоимости), которые торгуют хотя бы в половине ночей, — тот, у которого больше всего итог без трёх лучших ночей; при равенстве — больший итог. Он подобран на тех же ночах, на которых показан результат, поэтому результат завышен.
Ограничения. Котировки не доказывают исполнение; задержка, очередь заявок и проскальзывание не учтены, а на открытии спреды шире, чем днём, — у глубоких ITM-опционов особенно. Ночью опционами не торгуют, поэтому против разрыва цены ничего сделать не получится.
Воспроизведение. Ночи собирает python -B scripts/collect_deep_itm_0dte.py --night --symbols SMH , а снимок страницы строит из них без новых запросов python -B scripts/build_deep_itm_0dte_page.py --night --symbols SMH --years 2026. Каждую настройку браузер считает моделью public/static/deep-itm-0dte-model.js; деньги считаются в сотых долях цента.