QQQ · ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ
Насколько заранее видно, будет ли движение
Прогноз того, насколько сильно QQQ сдвинется за предстоящий период — сессию, окно внутри дня, ночь или весь день, — только по тому, что известно до его начала. Проверка на 01 янв 2024 — 23 сен 2026: этих дней модель при подборе не видела.
Коротко
- Будет ли период бурным или тихим, заранее видно неплохо. Лучше всего — для окон от 15 минут до часа внутри основной сессии: прогноз объясняет 72–75% различий между бурными и тихими окнами. Целые периоды — меньше: основная сессия 60%, день 52%, афтермаркет 50%, ночь 34%, премаркет 29%.
- Тихие периоды узнаются надёжно: из 30-минутных окон, которые прогноз отнёс к самой тихой пятой части, 70% там и оказались, и лишь 0,2% попали в самую бурную пятую часть.
- Где цена окажется к концу периода, почти не предсказывается, и это предел, а не слабость модели: даже точно известная волатильность 30-минутного окна объяснила бы его итоговое изменение лишь на 22%; прогноз даёт 16%.
- Для опционов: тихий период можно заранее пропустить; в бурном, скорее всего, будет движение, на котором можно зафиксировать прибыль, но не обязательно цена далеко от входа в фиксированное время выхода.
Как читать цифры
на примере 30-минутных оконВолатильность — типичный размер движения QQQ внутри периода в процентах цены: корень из суммы квадратов минутных изменений. У типичного 30-минутного окна она 0,19%; у окон, которые прогноз назвал самыми тихими, обычно 0,07–0,15%, у самых бурных — 0,25–0,61%.
«Объясняет 75%» — это не «прогноз верен в 75% случаев». Представьте две крайности: прогноз, который всегда называет одно и то же среднее число, ничего не знает — это 0%; прогноз, который всегда называет точную будущую волатильность, — 100%. 75% значит, что прогноз заранее знает такую долю того, чем бурные окна отличаются от тихих; остальное — случайность, которую он не видит. Простой прогноз «как в среднем за последние 22 сессии» объясняет 31%. (Статистически это R² логарифма.)
Насколько близок отдельный прогноз. В среднем прогноз попадает, но каждое отдельное окно немного промахивается: у 61% окон факт отличался от прогноза не больше чем в 1,25 раза в любую сторону (при прогнозе 0,20% — от 0,16% до 0,25%), у 88% — не больше чем в 1,5 раза (от 0,13% до 0,30%).
Бурно или тихо. Когда прогноз отнёс окно к самой бурной пятой части, оно действительно там оказалось в 73% случаев; к самой тихой — в 70%. Угадывание наугад дало бы 20%.
Размах и итоговое изменение. Размах — максимум минус минимум: было ли движение, на котором можно выйти. Итоговое изменение — где цена оказалась к концу периода относительно начала: за это платит опцион, который держат до конца периода. Для обоих указан ещё предел: сколько было бы объяснено, если бы волатильность периода была известна точно. При одинаковой «бурности» цена может вернуться туда, откуда начала, или уйти далеко, и это во многом случайно.
Прогноз против факта
День 04:00–20:00 · Волатильность · 672 периодов в проверкеПериоды проверки разбиты на пять равных групп по прогнозу — от самых тихих до самых бурных. Если прогноз в среднем верен, черта и точка каждой группы совпадают; ширина полосы — насколько отдельные периоды разбегаются.
80% фактовпрогнозфакт, медиана
| Группа по прогнозу | Прогноз | Факт, медиана | 80% фактов | Где был фактшкала 0–2,25% |
|---|---|---|---|---|
| 1 · самые тихие | 0,78% | 0,68% | 0,53–1,02% | |
| 2 | 0,91% | 0,88% | 0,65–1,12% | |
| 3 | 1,05% | 1,01% | 0,74–1,42% | |
| 4 | 1,23% | 1,18% | 0,86–1,69% | |
| 5 · самые бурные | 1,60% | 1,53% | 1,07–2,25% |
Объясняет 52% (простое среднее за 22 сессии — 17%). Факт отличался от прогноза не больше чем в 1,25 раза у 60% периодов, не больше чем в 1,5 раза — у 88%. Отнесён к самым бурным → там и был: 58%; к самым тихим → там и был: 62%; к самым тихим → оказался среди самых бурных: 2,2%.
Примеры из проверки: 04 мар 2024 — прогноз 0,74%, факт 0,69%; 29 окт 2024 — прогноз 1,05%, факт 0,85%; 11 июн 2026 — прогноз 1,85%, факт 2,27%.
Точность по периодам
нажмите на период, чтобы сравнить его с фактомДоля различий, которую объясняет прогноз. В скобках у волатильности — простой прогноз «как в среднем за последние 22 сессии»; у размаха и итогового изменения — предел: сколько было бы объяснено при точно известной волатильности периода.
| Период | Периодов в проверке | Волатильность (среднее за 22 сессии) | Факт в пределах 1,5 раза от прогноза | Размах (предел) | Итоговое изменение (предел) |
|---|---|---|---|---|---|
| Премаркет 04:00–09:30 | 672 | 29% (8%) | 65% | 34% (56%) | 7% (18%) |
| Основная сессия 09:30–16:00 | 672 | 60% (20%) | 92% | 37% (64%) | 6% (10%) |
| Афтермаркет 16:00–20:00 | 672 | 50% (3%) | 75% | 31% (73%) | 14% (26%) |
| Ночь 16:00 → 09:30 | 665 | 34% (8%) | 70% | 30% (70%) | 6% (24%) |
| День 04:00–20:00 | 672 | 52% (17%) | 88% | 37% (60%) | 2% (12%) |
| Окна 5 минут | 52416 | 59% (20%) | 69% | 64% (81%) | 16% (28%) |
| Окна 15 минут | 17472 | 72% (29%) | 84% | 62% (81%) | 16% (23%) |
| Окна 30 минут | 8736 | 75% (31%) | 88% | 60% (79%) | 16% (22%) |
| Окна 1 час | 8064 | 75% (30%) | 89% | 56% (78%) | 14% (20%) |
| Окна 2 часа | 6720 | 71% (26%) | 89% | 50% (76%) | 10% (19%) |
| Окна 3 часа | 5376 | 68% (24%) | 88% | 44% (73%) | 10% (18%) |
Бурно или тихо: как часто прогноз прав
наугад было бы 20%Периоды проверки разбиты на пятые части по фактической волатильности; прогноз выбирает свои самые бурные и самые тихие пятые части. Последние два столбца — дорогая для купленного опциона ошибка: период назван тихим, а оказался среди самых бурных.
| Период | Назван бурным → был бурным | Назван тихим → был тихим | Назван тихим → оказался среди бурных | То же по размаху |
|---|---|---|---|---|
| Премаркет 04:00–09:30 | 44% | 52% | 5,2% | 4,4% |
| Основная сессия 09:30–16:00 | 67% | 64% | 0,7% | 5,9% |
| Афтермаркет 16:00–20:00 | 69% | 53% | 1,5% | 3,0% |
| Ночь 16:00 → 09:30 | 44% | 58% | 3,8% | 2,3% |
| День 04:00–20:00 | 58% | 62% | 2,2% | 5,2% |
| Окна 5 минут | 65% | 58% | 0,6% | 0,7% |
| Окна 15 минут | 72% | 67% | 0,4% | 0,8% |
| Окна 30 минут | 73% | 70% | 0,2% | 0,6% |
| Окна 1 час | 74% | 72% | 0,1% | 1,2% |
| Окна 2 часа | 72% | 68% | 0,3% | 1,8% |
| Окна 3 часа | 70% | 66% | 0,4% | 2,0% |
По годам
волатильность, доля объяснённогоОкна внутри дня держатся все три года. Основная сессия, афтермаркет и ночь в 2026 году слабее, чем в 2024–2025: у них одна точка в день, а 2026 год в проверке короче девяти месяцев, поэтому отдельный год шумнее.
| Период | 2024 | 2025 | 2026по 23 сен |
|---|---|---|---|
| Премаркет 04:00–09:30 | 16% | 37% | 20% |
| Основная сессия 09:30–16:00 | 59% | 66% | 45% |
| Афтермаркет 16:00–20:00 | 53% | 57% | 28% |
| Ночь 16:00 → 09:30 | 28% | 43% | 10% |
| День 04:00–20:00 | 44% | 57% | 44% |
| Окна 5 минут | 49% | 65% | 58% |
| Окна 15 минут | 66% | 78% | 70% |
| Окна 30 минут | 69% | 79% | 73% |
| Окна 1 час | 70% | 79% | 72% |
| Окна 2 часа | 66% | 76% | 65% |
| Окна 3 часа | 64% | 73% | 59% |
30-минутные окна по времени дня
доля объяснённого внутри одного времени началаПервые полчаса после открытия — самые бурные и хуже всего прогнозируемые: движения основной сессии ещё нет, только премаркет и ночной разрыв. Внутри одного времени начала доли ниже общих 75%: часть общей цифры — просто известный распорядок дня, открытие всегда бурнее обеда.
| Начало окна | Типичная волатильность | Волатильность: объяснено | Размах: объяснено | Итоговое изменение: объяснено |
|---|---|---|---|---|
| 09:30 | 0,35% | 54% | 35% | 5% |
| 10:00 | 0,29% | 60% | 46% | 8% |
| 10:30 | 0,24% | 67% | 53% | 13% |
| 11:00 | 0,20% | 68% | 53% | 13% |
| 11:30 | 0,19% | 72% | 52% | 12% |
| 12:00 | 0,17% | 72% | 52% | 10% |
| 12:30 | 0,16% | 70% | 56% | 13% |
| 13:00 | 0,16% | 66% | 49% | 10% |
| 13:30 | 0,15% | 70% | 55% | 15% |
| 14:00 | 0,15% | 65% | 46% | 14% |
| 14:30 | 0,14% | 70% | 55% | 19% |
| 15:00 | 0,14% | 70% | 57% | 18% |
| 15:30 | 0,18% | 70% | 50% | 8% |
Что это значит для опционов
- Тихие периоды можно пропускать. Окна внутри дня, которые прогноз отнёс к самой тихой пятой части, оказываются среди самых бурных в 0,1–0,6% случаев. Это самое надёжное применение: опцион, купленный на такой период, скорее всего сгорит без движения.
- Бурный прогноз — это движение, на котором можно выйти, а не далёкая итоговая цена. Стратегии, которые забирают прибыль на движении (цель, фиксация при k×), получают от прогноза больше, чем стратегии с выходом в фиксированное время.
- Рынок многое из этого тоже видит. VIX — один из главных признаков прогноза — сам вычислен из цен опционов: период, который выглядит бурным, обычно и оценён рынком как бурный. Следующая проверка — сравнить прогноз с движением, заложенным в цену опционов, и посмотреть, зарабатывает ли год за годом покупка там, где прогноз выше цены, и продажа там, где ниже.
Методика, данные и воспроизведение
Данные. Минутные бары QQQ 04:00–20:00 по Нью-Йорку из проверенного минутного кеша проекта (того же, что у страниц волатильности): 1263 сессий; цели прогноза — с 07 мар 2022. Вне основной сессии минута без сделок не имеет бара, и следующая доходность охватывает пропуск. Сокращённые сессии и сессии с пропущенными минутами основной сессии не используются.
Периоды. Премаркет 04:00–09:30, основная сессия 09:30–16:00, афтермаркет 16:00–20:00, ночь от закрытия в 16:00 до открытия в 09:30 следующей сессии (с разрывом 20:00–04:00), день 04:00–20:00; внутри основной сессии — окна по 5, 15 и 30 минут подряд и окна по 1, 2 и 3 часа, начинающиеся каждые 30 минут и кончающиеся не позже 16:00.
Меры, в процентах первой цены периода. Волатильность: 100 × корень из суммы квадратов минутных логарифмических доходностей (первая — от открытия первой минуты). Размах: наибольший максимум минус наименьший минимум. Итоговое изменение: |последнее закрытие − первое открытие|.
Что знает прогноз. Только то, что известно до начала периода: та же мера того же периода 1, 5 и 22 сессии назад; волатильность последних 30 и 60 минут и основной сессии до начала окна; премаркет и ночной разрыв; основная сессия и её последние 30 минут (для афтермаркета и ночи); доля падающих минут во вчерашней волатильности; VIX на прошлом закрытии; дни CPI и NFP (08:30), FOMC (14:00) и отчёты после закрытия компаний корзины проекта (AAPL, MSFT, NVDA, AMZN, META, Alphabet, TSLA, AVGO, AMD, MU); для окон — время начала. Модель — наименьшие квадраты по логарифмам мер.
Подбор и проверка. Подбор на 07 мар 2022 — 29 дек 2023, проверка на 01 янв 2024 — 23 сен 2026; все числа на странице — из проверки. «Объясняет» — R² логарифма; предел — R² размаха или итогового изменения при точной волатильности самого периода. Бурные и тихие — верхняя и нижняя пятые части проверки.
Ограничения. Один инструмент, QQQ. Минутные бары — агрегаты сделок, а не котировки. Прогноз говорит, насколько сдвинется цена, а не куда; и не говорит, дёшевы ли опционы для такого движения.
Воспроизведение. research/qqq_volatility_forecast_2026-09-25/qqq_vol_forecast.py пишет результаты, которые показывает страница (results.json); в той же папке — полный отчёт REPORT.md. Даты CPI, NFP и FOMC — BLS и ФРС; VIX — Cboe; отчёты — календарь Nasdaq проекта.